行业及主题变化较快，一是科技与先进制造等标的。高期间制造业PMI为52.0%，邻接两个月位于52.0%及以上较高水平，有关行业发展态势捏续向好。关注电子、软件、通讯就业等TMT 标的；电力成立、国防军工、自动化成立等先进制造标的。

二是提振和扩大内需标的。有关策略捏续推出，商务部暗示2026 年，将优化实行破钞品以旧换新，促进汽车、家电、数码和智能居品等大量耐用商品破钞；延续实行就业破钞提质惠民行径，会同有关部门鼓吹普及文化文娱、体育赛事、医疗健康等界限的供供水平。关注汽车、家用电器、医疗器械等。

三是反内卷及供需变化。深入整治“内卷式”竞争，迎来密集的策略部署，终了从卷价钱向优价值摇荡，以及供需变化等成分带来的投资契机。关注动力金属、特钢、化学纤维等。主题关注十五五计算、东说念主工智能+、买卖航天、低空经济、东说念主形机器东说念主等。

主力净流入行业板块前五：船舶，军工，影视，汽车零部件，半导体； 主力净流入主意板块前五：军工集团，液冷就业器，大基金主意，无东说念主机，腾讯主意股； 主力净流入个股前十：后光传媒、博纳影业、英维克、逐日互动、海兰信、中国船舶、华丰科技、朔方华创、中际旭创、网宿科技

AI医疗逐渐从主意走向履行哄骗，医疗信息化企业正将AI才能镶嵌病案处置、院感扫尾等场景；据头豹量度院的数据，中国AI医疗市集界限到2028年将达到976亿元。从细分界限看，问诊对话、健康评估与商榷、病历生成与结构化医学敷陈生成等界限是与AI集结相对较深的界限。

众人AI算力中心爆发式增长使变压器成稀缺资源，好意思国市集寄托周期从50周蔓延至127周。佛山某电气成立企业营销庄重东说念主李霞暗示，相对西洋的寄托周期，该企业不到五分之一，现在订单充沛，但愿将国外营收占比普及至50%及以上。长三角的江苏某变压器工场订单相通排至2027年底，国内首台全绝缘超高压大容量变压器近日发往北好意思市集。

国内大模子厂商借助全年最汜博节日系列举止所带来的强酬酢裂变效应，加码争夺C端AI进口，后续国内用户界限增长及买卖化或加快，从而开放围绕大模子告白、电商、文娱等变现时势的产业链险阻游成漫空间。春节前后，AI界限还有多个蹙迫节点和事件。产业层面，澳洲幸运5app除了腾讯、百度的AI红包举止，此前字节卓绝告示旗下豆包将深度参与春晚有关互动玩法，阿里也拟于春节推出新一代AI模子；DeepSeek也有望发布新一代模子。

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国外Agent居品Clawdbot大火，其“科技通胀”仅仅初始，其所代表的边际AI或才是让AI哄骗“飞入寻常庶民家”的赢输手。AI上游（算力、存储）高景气的捏续考据依然本轮AI波浪的“前浪”——市集仍然情绪AI产业链的下流，即结尾哄骗的落地与跑通。近期国外云厂商集体加价中枢原因为供需失衡，云就业产业当年较万古分处于降价补贴霸占市集的阶段，刻下AI驱动需求端爆发，作陪生成式AI及大模子哄骗加快普及，算力需求高速彭胀量级超出刻下算力供给才能，上游云厂商加大硬件采购及网罗基建进入因而提高价钱应酬老本压力。

上证指数扫尾了蛇年行情，合座嗅觉这一年大涨大跌，指数全年飞腾了近20%，然而总嗅觉差点什么，不是那种一气呵成的拉升，作念盘依然较难。钞票联动方针中股债有关方针深刻现在股票相对债券的竖立价值较历史极值捏续回撤，ERP位于1倍纪律差以下；市集竖立方针方面，现在全A指数PE估值为23.3，大部分宽基指数PE估值历史分位数位于60%以上，创业板指PE估值历史分位数升至40%隔邻，估值依然相对偏低，科创50PE估值分位数位于历史极值隔邻，估值分化进度较上月有所下滑。

创业板指数在蛇年主打行情离不开最细心的AI，航天、机器东说念主、新动力等等亦然交叉进行，其实照旧围绕科技在作念著作，这亦然东说念主类将来的主要投资标的。流动性与资金供需：2 月增量资金或延续净流入，节前外资有望延续净流入，节后融资有望回流。宏不雅流动性方面，政府债券在1 月蚁合刊行缴款，对流动性酿成一定抽水效应。央行摄取了精确有劲的对冲措施，通过中期流动性器用弥补资金缺口，2 月资金面有望延续保捏稳妥充裕。